شرایط فعلی بازار
همانطور که در تصویر بالا مشاهده میکنید بازار پس از افزایش شدید قیمت دلار که از اواخر سال 1396 شروع شده بود، در ابتدای فصل تابستان سال 1397 شاخص از محدوده 88.000 شروع به رشد نمود و هر چه زمان می گذشت با سرعت و شتاب بیشتری به این رشد ادامه می داد تا جاییکه در نیمه مردادماه سال 1399 پس از رشد بسیار بسیار زیاد و غیر منطقی به محدوده 2.100.000 رسید. در ادامه ریزشی وحشتناک شروع شد.
این ریزش به حدی سنگین و نفس گیر بود که سایه آن تا الان نیز بر این بازار حاکم است. البته قابل ذکر است که در ایامی نوسانات مثبت کوچک و کم رمقی را در بازار شاهد بوده ایم. اما همچنان قدرت عرضه کنندگان بر تمایلات صعودی مقطعی حاکم بر بازار سنگینی کرده و روند را نزولی نگه داشته است . در اواسط سال 1401 نفسی مسیحیایی بر بازار دمیده شد و بارقه ای از امید به جمع سرمایه گذاران رخنه کرد. تقاضا کنندگان با ورود سرمایه توانستند گوی سبقت را از عرضه کنندگان بربایند و روند را صعودی نمایند. شاخص که تا محدوده 1.100.000 ریزش کرده بود دوباره سربالایی نمودار را نفس نفس زنان شروع به پیمایش نمود تا جایی که در اواسط اردیبهشت سال 1402 تا محدوده 2.500.000 رشد کرد.
دوباره نامهربانی ها و کج خلقی ها نسبت به بازار بورس باعث نا امید شدن اهالی آن و سقوط قیمت ها گردید، که نتیجه ای جز افت شاخص کل تا حدود 1.900.000 به همراه نداشت (روند میان مدت 18 ماهه که با رنگ قرمز کشیده شده است). از آن زمان تا کنون که به نیمه سال 1403 نزدیک می شویم سایه سنگین روند نزولی بر بازار بطوری حاکم است که هر تحرک مثبتی را سریعا در نطفه خفه می نماید. همانطور که در تصویر زیر نیز مشاهد می کنید از اواسط سال 1402 روند مثبتی با شیب بسیار کند ( روند کوتاه مدت 11 ماهه که با رنگ سبز ترسیم شده است) که حاکی از عدم تمایلات صعودی در بازار دارد، شروع شده است.
شرایط آینده بازار
باتوجهبه تصویر بالا که فقط قسمت انتهایی بازار را نشان میدهد و خطوط ترسیمی در آن که با سبک روانشناسی عرضه و تقاضا، استراتژی تحلیل محیطی ترسیم شده، قیمت در کف محدوده ارزشی قرار دارد. محدوده ارزشی محدودهای است که قیمت در یکزمان نسبی در بازه صفر و یک بین سقف و کف نوسان مینماید. قیمت در مواجهه با خطوط محدوده یا تغییر مسیر داده و مسیر صعودی را شروع میکند یا برای عبور از آن عکسالعمل نشان داده و با صرف زمان اقدام به انجام فرایند هفتگانه شکست مینماید (با کلیک بر روی کلمه تحلیل محیطی میتوانید اطلاعات بیشتری دراینخصوص به دست آورید). بدین جهت دو سناریو برای ادامه مسیر شاخص میتوان متصور شد که به شرح ذیل است.
سناریو اول:
همانطور که در تصویر بازه انتهایی بازار و محل استراتژیک محدودهای که با دایره نشاندادهشده ملاحظه میکنید، تلاقی خط روند صعودی کوتاهمدت با خط محدوده ارزشی، موقعیت حساس و دلهرهآوری را به وجود آورده است که اگر شرایط سیاسی و امنیتی کشور کماکان به قوت خود باقی بماند و تنش ایجاد شده به جنگ تبدیل شود، احتمال شکست خطوط محدوده به سمت پایین و تعویض محدوده ارزشی از محدوده سه به محدوده دو خیلی زیاد است. اگر چنین شود هر تصمیمی از سوی مسئولان مربوطه فقط میتواند سرعت و شتاب ریزش را کمی تقلیل دهد. اما در کلیت موضوع تغییر خاصی حاصل نخواهد شد.
لازم به ذکر است که کف محدوده ارزشی سه که از آن صحبت به عمل آمد حدود 2.000.000 است. در صورت نزول بازار و تغییر محدوده ارزشی از سه به دو سقف محدوده جدید 2.000.000 و کف آن حدود 1.600.000 خواهد بود. این بدان معناست که قیمت سهم ها ریزش بیشتر از چیزی که الان دارند را خواهند داشت و سرمایه های درگیر شده در بازار کم و کمتر خواهد شد.
سناریو دوم:
در حالت دیگر احتمال کاهش تنش در منطقه و برقراری آرامش نسبی در کشور است که اگر چنین اتفاقی بیفتد و مسئولین جدید دولت، حمایتی همهجانبه از بازار بورس بنمایند، قیمتها برگشته و با تقاضایی که توسط تقاضاکنندگان در بازار ایجاد خواهد شد، نمودار جهتی معکوس را به سمت بالا طی خواهد نمود. اگر این امر صورت بگیرد، میتوان در قالب فرصتی برای ورود به بازار بدان اندیشید. چرا که قیمت بسیاری از نمادها چه از نظر فاندامنتال و چه از نظر تکنیکال به حدی جذاب و ارزنده شدهاند که قطعاً ورود بهموقع و شناسایی نمادهای مستعد رشد میتواند سود خوبی را برای فعالان و سرمایهگذاران تیزهوش، باتجربه و توانمند داشته باشد.
نتیجه
همانطور که در تصاویر ارائه شده ملاحظه میکنید روند حاکم بر بازار همچنان نزولی است؛ بنابراین ریسک معاملات در بالاترین حد قرار دارد. در نهایت باتوجهبه کلیه مطالب عنوان شده در این مقاله باید چنین نتیجه گرفت که شرایط فعلی بازار بسیار حساس و تامل برانگیز است. قطعاً پیگیری، نظارت و حضور در بازار میتواند سرنوشت خاصی را برای سرمایه درگیر ما در بازار داشته باشد. با رصد دقیق بازار میتوان در صورت شکست محدوده ارزشی به سمت پایین، سریعتر تصمیمی منطقی برای حضور یا عدم حضور و در صورت برگشت بازار به بالا ورودی فاتحانه برای شکار فرصتهای ناب سرمایهگذاری داشته باشیم. در انتها باید یادآور باشم که مجموعه دانش تحلیل میتواند در چنین شرایط با ارائه تحلیلهای دقیق و بهروز و مشاورههای حرفهای شما را در ادامه مسیر پر مخاطره سرمایهگذاری همراهی نموده و نعمت آرامش را به وجود سبزتان هدیه دهد. در صورت نیاز میتوانید با شماره های درج شده در سایت از کمک تیم حرفهای و قوی ما بهرهمند شوید.
رضا کردری مدرس مباحث تکنیکال ، روانشناسی عرضه و تقاضا، مباحث اقتصادی و همچنین تحلیلگر بازار سرمایه و طراح استراتژی معاملات PSDC